Romgaz, pregatita pentru listarea la BVB si emiterea de certificate la Bursa din LondraRomgaz Is Ready for Flotation on the Bucharest Stock Exchange and for Issuing Bonds at the London Stock Exchange
Cea mai profitabila companie romaneasca din domeniul energetic, Romgaz SA, se afla in fata celei mai mari provocari din istoria ultimilor 60 de ani.Ca parte a strategiei de privatizare a Guvernului Romaniei, SNGN Romgaz S.A. (“Romgaz” sau “Societatea”), cel mai mare producator si furnizor de gaze naturale din Romania, anunta astazi intentia de a lansa o oferta publica initiala (“Oferta”) de vanzare a actiunilor existente detinute în Societate („Actiuni Oferite”) si a unor Certificate Globale de Depozit ( GDR) avand la baza Actiuni, dupa ce prospectul va fi aprobat de catre Autoritatea de Supraveghere Financiara din Romania.
Se intentioneaza ca Oferta sa aiba ca obiect actiuni existente ce vor fi vandute de catre Departamentul pentru Energie, în numele Ministerului Economiei. Romgaz intentioneaza sa solicite admiterea actiunilor la tranzactionare pe Bursa de Valori Mobiliare din Bucuresti si listarea de GDR pe segmentul standard al Listei Oficiale a Autoritatii de Listare din Marea Britanie si tranzactionarea acestora pe piata reglementata a Bursei de Valori Mobiliare din Londra. Romgaz va depune prospectul la Autoritatea de Supraveghere Financiara din Romania, pentru aprobare, înainte de initierea ofertei.
Romgaz
Romgaz este cel mai mare producator si furnizor de gaze naturale din Romania si, conform Autoritatii Nationale de Reglementare în domeniul Energiei, Societatea a detinut, în 2012, o cota de 50,1% din productia interna de gaze naturale si a furnizat 41,7% din volumul de gaze naturale pentru consum din Romania. Ariile principale de activitate ale Romgaz includ: explorarea si productia de gaze naturale, furnizarea de gaze naturale, stocarea în depozite subterane si productia de electricitate. În 2012, Romgaz a produs 5,7 miliarde de metri cubi de gaze naturale.
Romgaz opereaza în prezent 3.257 de sonde de productie în Romania care acceseaza 147 de zacaminte comerciale, precum si 29 de sonde de explorare în noua perimetre on-shore. La 30 iunie 2013, Romgaz detinea rezerve nete de gaze de 62,1 miliarde de metri cubi (echivalentul a 2.192 de miliarde de ft³) si rezerve nete probabile de 13,2 de miliarde de metri cubi de gaze (echivalentul a 464,6 de miliarde de ft³), conform consultantului independent – DeGolyer & MacNaughton. Societatea detine acorduri petroliere pentru noua perimetre de explorare on-shore din Romania cu o suprafata totala de aproximativ 17.650 km2. În total, din 1997, în perimetrele aflate în concesiune, au fost facute peste 70 de noi descoperiri de gaze, (aproximativ 3,8 miliarde m3 în termeni de productie cumulata), ceea ce reflecta o rata de succes de 66% pentru pentru forari de explorare finalizate.
Societatea a încheiat o serie de parteneriate si alte acorduri de investitii comune pentru explorarea si dezvoltarea perimetrelor licentiate, atat în strainatate, cat si în Romania. În Slovacia si Polonia, Societatea detine cote de participare de 25% si 30% în parteneriate si, respectiv, în acorduri pentru explorarea, dezvoltarea si productia a cinci perimetre de explorare.
Pe teritoriul Romaniei, Societatea detine participatii (cuprinse între 37,5% si 50%) în doua alte perimetre. De asemenea, Romgaz are o serie de acorduri de colaborare cu Lukoil, Vanco, Amromco Energy si Schlumberger Logelco, alaturi de alte contracte de asociere (joint venture) pentru explorarea, dezvoltarea sau reabilitarea diverselor perimetre sau instalatii din Romania si din strainatate.
Romgaz este, de asemenea, cel mai mare operator de înmagazinare subterana de gaze naturale din Romania. Societatea opereaza 6 depozite subterane de înmagazinare cu un volum total de lucru de 2,76 miliarde m3si, potrivit ANRE, în 2012, a avut o cota de piata pentru înmagazinare subterana a gazelor naturale în Romania de 90%.
Societatea a intrat recent în sectorul de producere a energiei electrice prin achizitionarea, în februarie 2013, a centralei termoelectrice de la Iernut, care are o capacitate instalata de 800 MW.
Rezultate financiare
Romgaz a înregistrat, în primele sase luni ale anului 2013, EBITDA (profitul înainte de dobanzi, impozit, depreciere si amortizare) de 1,1 miliarde Lei (342 de milioane de dolari SUA), comparativ cu 1,2 miliarde Lei (371 milioane de dolari SUA), în primele sase luni din 2012 si venituri de 3,8 miliarde Lei (1,16 miliarde de dolari SUA); 4,2 miliarde Lei (1,27 miliarde de dolari SUA) si 3,5 miliarde Lei (1,06 miliarde dolari SUA), în exercitiile financiare încheiate la 31 decembrie 2012 , respectiv 2011, 2010.
Romgaz înregistreaza marje de EBITDA ridicate în mod constant, acestea atingand 48,3% în 2012 si 58,7% în prima jumatate a anului 2013, comparativ cu 46,2% în 2011.
Legislatia din Romania privind distribuirea profitului înregistrat de companiile detinute de stat prevede ca cel putin 50% din profitul realizat de companie sa fie distribuit sub forma de dividende. Pentru anii 2011 si 2012, Romgaz a înregistrat rate de distributie a dividendelor de 79% si respectiv 95%. Romgaz estimeaza sa plateasca dividende de aproximativ 85% din profitul net al anului 2013, în functie de pozitia financiara si necesitatile de investitii ale companiei.
Piata gazelor naturale din Romania
Din cele 18 de tari din zona Europei Centrale si de Est, Romania se pozitioneaza pe locul trei ca PIB total înregistrat în 2012 si pe locul doi ca numar de populatie – 19 milioane de locuitori. Guvernul Romaniei a aplicat politici macroeconomice responsabile ce au rezultat într-un nivel redus si în scadere a datoriei publice si a deficitelor bugetare.
Romania este a doua cea mai mare piata de gaze naturale din Europa Centrala si de Est, dupa Polonia, cu un consum cifrat la 13,5 miliarde de metri cubi în 2012.
Guvernul roman a demarat procesul de liberalizare a preturilor la gaze. Ca parte a acestui proces, consumatorii au deja posibilitatea de a-si alege furnizorul. Guvernul intentioneaza sa încheie procesul de liberalizare a pretului gazelor pentru clientii non-casnici pana în 2014 si pentru consumatorii casnici pana în 2018.
Oferta
Oferta publica initiala va avea ca obiect maxim 15% actiuni existente, sub forma de actiuni si de GDR, detinute de Ministerul Economiei, care actioneaza prin intermediul Departamentului pentru Energie.
Oferta se adreseaza investitorilor institutionali si investitorilor de retail din Romania si investitorilor institutionali pe piata internationala, cu exceptia celor din Statele Unite ale Americii, conform prevederilor Regulamentului S si a unor investitori institutionali calificati din Statele Unite ale Americii, conform Regulii 144 A. Se estimeaza ca Oferta va fi finalizata pana la sfarsitul acestui an, în functie de conditiile de piata.
Goldman Sachs International si Erste Group Bank AG au fost numiti Coordonatorii Globali Comuni si Joint Bookrunners pentru Oferta . Banca Comerciala Romana S.A. si SSIF Raiffeisen Capital & Investment S.A. au fost numiti Managerii Locali ai Proiectului.
Oferta este parte din programul de privatizare al Romaniei, în conformitate cu politicile existente de liberalizare şi dereglementare a pietei.
Structura actionariatului
În urma Ofertei, Ministerul Economiei va deţine cel putin 70% din acţiunile Societatii. S.C. Fondul Proprietatea îsi va menţine cota de 15% din acţiunile Societatii iar flotatia libera va include restul de actiuni.
Elemente principale:
* Oferta publica initiala (IPO) pentru vanzarea de pana la 15% din capitalul social al Romgaz, de catre Departamentul pentru Energie, în numele Ministerului Economiei
* Listarea de actiuni pe Bursa de Valori Bucuresti si de Certificate Globale de Depozit pe Bursa de la Londra
* Cel mai mare producator de gaze naturale din Europa Centrala si de Est din punct de vedere al volumului de productie si cel mai mare furnizor de gaz de pe piata din Romania, una dintre cele mai mari piete de energie din Europa Centrala si de Est
* Rata de distributie a dividendelor de 95% din profitul net în 2012 (conform situatiilor financiare IFRS)
* Romgaz a realizat un profit net de 1,1 miliarde de Lei (339 milioane dolari SUA) la venituri de 3,8 miliarde de Lei (1,2 miliarde dolari SUA) în anul 2012 si un profit net de 0,6 miliarde de Lei (177 milioane dolari SUA) la venituri de 1,9 de miliarde de Lei (575 milioane de dolari SUA) în prima jumatate a anului 2013
* Romania este o economie în crestere cu potential pentru dezvoltare în viitor
* Guvernul Romaniei s-a angajat sa liberalizeze preturile pe piata de gaz
* Romgaz intra într-o faza noua de crestere în productie, ca rezultat al noilor descoperiri în urma programului de investitii în explorare.The most profitable company in the Romanian energy industry, Romgaz, is facing the biggest challenge of the last 60 years of its history. As part of the Romanian Government’s privatization strategy, Romgaz, the largest producer and supplier of natural gas in Romania is announcing today its intention of launching an IPO for the existing shares of the company, and of global certificates of deposit based on shares, after the approval of the offering prospectus by the Financial Supervisory Authority of Romania.
The offer is planned for existing shares, to be sold by the Energy Department on behalf of the Ministry of Economy. Romgaz intends to ask the floatation of its shares on the Bucharest Stock Exchange, the listing of its bonds in the Standard Listing category of the United Kingdom Listing Authority, and trading these bonds on the regulated market of the London Stock Exchange. Romgaz will submit the prospectus to the Financial Supervisory Authority of Romania before starting the offer proceedings.
Romgaz
Romgaz is the largest producer and supplier of natural gas in Romania, and according to the Romanian Energy Regulatory Authority, in 2012 it had a market share of 50.1% of the internal production of natural gas and 41.7% of the supply of natural gas for consumption in Romania.
Romgaz currently operates 3257 gas wells, accessing 147 active fields, and 29 exploration wells in nine on-shore perimeters. On June 2013, the net reserves of gas of Romgaz were 62.1bn cubic meters (2,192 cubic feet), and its net probable reserves were 13.2 cubic meters (464.6 cubic feet), according to the independent consultant DeGolyer & MacNaughton. The company has agreements for nine on-shore exploration oil perimeters in Romania, with a total area of approximately 17,650 km2. Since 1997, within the perimeters where Romgaz has concessions, there were 70 gas strikes, of approximately 3.8bn cubic meters in terms of cumulated production, which is equivalent to a success rate of 66% for the completed exploration drillings.
Financial result
For the first six months of 2013, Romgaz’s EBIDTA was 1.1bn RON ($342mn), to be compared with 1.2bn RON ($371mn) in the first half of 2012, and its income were 3.8bn RON ($1.16bn) at the end of 2102, 4.2bn RON ($1.27bn) at the end of 2012, and 3.5bn RON ($1.06bn) at the end of 2010.
Romgaz keeps recording high EBIDTA margins, of 48.3% in 2012 and 58.7% in the first half of 2013, to be compared with 46.2% in 2011.
The initial public offer will refer to a maximum of 15% of the existing shares, in the form of shares and bonds, held by the Ministry of Economy, acting through the Energy Departments.
The offer is open for investment organizations and retail investors of Romania, for international investment organizations, except the USA, in accordance to Regulation S, and for qualified investment organizations in the US, in accordance with Rule 144 A. The estimate is that the offer will be completed by the end of the year, depending on the market conditions.